Finanzplan FAQ
Du zahlst Dir genau so viel aus, dass Du es nicht notwendig hast, noch einen Sidekick zu machen. Nicht mehr und nicht weniger.
Schicke den Finanzplan erst nach dem ersten oder zweiten richtigen Gespräch, wenn man sich untereinander schon besser kennt und die Chemie einschätzen kann.
Schicke Deinen Finanzplan immer als Excel Datei!
Errechne, welche Menge an Kapital Du benötigst, um weiterhin die nächsten 12 bis 18 Monate zu überbrücken und schaue, wie viel Prozent davon Du bereit bist maximal abzugeben.
Die relevantesten KPIs sind unterm Strich Annual Recurring Revenues (ARR), Customer Acquisition Costs (CAC) und die Customer Lifetime Value (CLV).
Als grobe Richtung solltest Du darauf achten, dass Dein eingesammeltes Kapital ca. 12 bis 18 Monate mindestens ausreicht.
Bei den Entwicklerkosten sind bestimmte Parts, die nur spezifisch bei den Kund:innen aufkommen, direkten Kosten. Alle weiteren Entwicklerkosten sind Fixkosten.
Welche Gehälter kann ich mir als Gründer:in auszahlen?
Das ist tatsächlich eine Frage, die ich sehr häufig bekomme und darauf gibt es leider keine pauschale Antwort – also im Sinne von 5.000 € und mehr darf es nicht sein. Die Antwort orientiert sich eigentlich an dem, was Du zum Leben brauchst. Und da zitiere ich gerne Stephan Jacquemot, der das ganze ziemlich gut auf den Punkt bringt: “Du zahlst Dir genau so viel aus, dass Du es nicht notwendig hast, noch einen Sidekick zu machen”.
Das heißt nicht als Freelancer noch Nachts zu arbeiten oder am Wochenende noch zu kellnern oder so. Das kann ich komplett vom Aufbau Deines Startups abhalten. Und das gibt Dir dann den Richtwert für die Untergrenze dessen, was Du Dir als Gründer:in auszahlen kannst.
Und logischerweise hast Du eigentlich immer im Blick: Was muss als Kapital in der Firma bleiben, damit sie wachsen kann? Und Du musst auch das Verständnis dafür haben, dass Dein Gehalt nur ein Bestandteil ist und der andere – sehr viel größere Part – natürlich Deine Anteile sind, die in der Bewertung auch wachsen sollen. Da passt es dann einfach nicht zusammen, sich über das Jahr hinweg sechsstellige Beträge oder noch mehr auszuzahlen.
Wie stelle ich dar, wenn mein gesamter Kapitalbedarf für die Runde viel zu hoch ist?
In dem Fall stellst Du den gesamten Kapitalbedarf dar und weist diesen auch im Finanzplan aus und versuchst dann die Runden so zu strukturieren, dass Du für diese Runde nur 500.000 € oder 1 Million € brauchst. Für die Folgerunden hast Du dann noch eine Series A und dann raist Du die nächsten 5 Millionen und die Series B ist dann sozusagen noch das, was an Kapitalbedarf übrigbleibt. Gehe also wirklich entlang der Schritte der einzelnen Finanzierungsrunden vor.
Gebe ich dann in meinem ersten Finanzierungsplan schon einen Ausblick auf weitere Runden?
Eigentlich schon, da Du realistischerweise natürlich Deine Vision nur realisieren kannst, wenn Du mehrere Runden einsammelst und nicht bei einer kleinen Angel Runde zum Beispiel bleibst. Und das sollte dann auch im Plan einfach schon enthalten sein.
Wie und ab welchem Zeitpunkt teile ich den Finanzplan mit potenziellen Investoren?
Also der übliche Weg ist ein Kennenlernen über einen Kurz-Pitch bzw. eine kurze Email-Intro. Danach sendest Du das Pitchdeck rüber und vereinbarst einen Termin, in dem Du durch das Geschäftsmodell führst und in dem beide Seiten sich auch erst einmal so ein bisschen kennenlernen und beschnuppern können. Danach weißt Du auch als Gründer:in, ob der/die Investor:in zu Dir passt, was die Phase und die generelle Chemie angeht.
Wenn der/die Investor:in dann sagt, er findet Dein Konzept spannend und Dich bittet ein Exposé bzw. Finanzplanung zu schicken, dann ist es auch der Zeitpunkt. Viele Gründer:innen schicken alle Infos und auch den Finanzplan direkt in einer ersten kalten Mail rüber, wovon ich auf jeden Fall abraten würde, da es in eurer Beziehung noch viel zu früh ist.
Ich würde wirklich raten, den Finanzplan erst nach dem ersten oder zweiten richtigen Gespräch zu schicken, wenn man sich untereinander schon besser kennt und wirklich gemeinsam in die Planung gehen kann.
Sollte ich meinen Finanzplan als offene Excel Datei schicken oder reicht ein PDF?
Schicke Deinen Finanzplan immer als Excel Datei! Der/Die Investor:in will sich mit dem Plan auseinandersetzen und selbst darin rumspielen und herausfinden, was passiert, wenn Abhängigkeiten abgeändert werden und wie diese die gesamte Datei beeinflussen. Bei einer Bank oder bei Zuschüssen reicht meist komplett eine PDF. Aber Investor:innen, Business Angel und VCs wollen einfach in die Tiefe gehen und das Modell komplett verstehen. Und ein B2B SaaS Model ist einfach komplexer als eine Currywurstbude.
Wie errechne ich meine erste Bewertung?
Im Venture Bereich wird die Bewertung erst mal nicht klassischerweise errechnen, wie man das vielleicht aus dem BWL Studium kennt. Also nicht mit einem Discount in Cash Flow oder all diesen akademischen Ansätzen. Diese Modelle kann man generell für das Venture Geschäft und für Startups komplett vergessen.
Die Bewertungsberechnung ist am Ende ein Produkt aus Angebot und Nachfrage und dem, was du sozusagen für den/die Investor:in mitbringst: Welches Potenzial bringst Du mit? Welches Teams bringst Du mit? Hast Du vielleicht schon Umsätze, an dem das einigermaßen messbar ist? Aber im Grunde ist es ein Set aus verschiedenen Einflussfaktoren, die nachher die Bewertung bestimmen.
Und wenn Du jetzt noch gar nicht so richtig weißt, wo Du anfangen sollst, dann orientieren sich Gründer:innen oftmals einfach an folgender Abhängigkeit: Sie brauchen eine bestimmte Menge an Kapital, um weiterhin die nächsten 12 bis 18 Monate zu überbrücken und sind maximal bereit, so und so viel Prozent abzugeben. Und aus diesen beiden Elementen ermittelt sich dann eigentlich schon ein Ansatz für eine Bewertung, mit der verhandelt werden kann.
Welche KPIs muss ich in einem B2B SaaS Modell zeigen?
Eine der allerwichtigsten Kennzahlen ist – mal abgesehen vom Umsatz – die Zahl des Annual Recurring Revenues (ARR), also im Prinzip das Monthly Recurring Revenue (MRR) aufs Jahre gerechnet. Zudem sind die Customer Acquisition Costs (CAC) im Vergleich zu einem potenziellen Customer Lifetime Value (CLV) zu sehen, heißt unterm Strich den Wert, den ein Kunde über seine komplette Lebensdauer einspielen kann für Dein Unternehmen. Und dann kommen noch KPIs wie Lifetime dazu, die natürlich Einfluss auf die Lifetime Value haben dazu, oder auch der Average Contract Value, heißt der durchschnittliche Werte eines Vertrags.
Die relevantesten KPIs sind unterm Strich Annual Recurring Revenues (ARR), Customer Acquisition Costs (CAC) und die Customer Lifetime Value (CLV).
Was ist eine gute Runway? Wie lange soll das eingesammelte Kapital reichen?
So lange wie möglich in der aktuellen Marktsituation. Je frühphasiger das Team ist, desto kürzer sind auch die realistischen Zeiträume. Als grobe Richtung solltest Du darauf achten, dass Dein eingesammeltes Kapital ca. 12 bis 18 Monate mindestens ausreicht.
Teams in späteren Phasen würde ich sogar raten eher eine Runway von mindestens 24 Monaten anzupeilen.
Sind Entwicklerkosten für den Aufbau meiner Software direkte Kosten?
Das ist auch ein klassisches Thema, weil Du einen Teil der Entwicklerkosten in einem SaaS Unternehmen auch in den direkten Kosten ziehst, aber tatsächlich nicht die Kosten, die dafür da sind, um die Plattform zu bauen. Du musst Dir immer überlegen: Was sind die direkten Kosten, die sich jetzt abschalten würden, würdest Du auch die Kund:innen abschalten? Dann würdest Du immer noch die Plattform weiterentwickeln und aufrechterhalten.
Heißt bei den Entwicklerkosten sind bestimmte Parts, die nur spezifisch bei den Kund:innen aufkommen – also nicht zum Beispiel Onboarding oder Anpassungskosten – direkten Kosten. Die restlichen Kosten dienen dem Aufbau der Plattform und dem Wachstum und sind daher nicht einem bestimmten Kunden oder einem bestimmten Produkt zuordenbar. Da bist Du wieder klassisch im Fixkostenbereich unterwegs.
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